¿Qué es el índice IBEX 35? ¿Cómo funciona?

Independientemente de su nivel de experiencia, la negociación con índices bursátiles es muy común entre los distintos tipos de operadores. Para quienes no estén familiarizados con los índices en general, un índice puede describirse como una cartera agregada (consolidada) de acciones de diferentes empresas conocida como la "cesta del índice", cuyo valor total se estima en función de sus precios.

Una cesta de índice puede ser un grupo de acciones reunidas en función de la ubicación geográfica, el sector o cualquier otro parámetro. Ejemplos de índices por países son el OMX Tallinn para Estonia, el DAX 40 para Alemania y el IBEX 35 para España. Hoy vamos a ver todo lo que necesita saber sobre el IBEX 35 español.

¿Qué es el índice IBEX 35?

El IBEX35 (Índice Iberia) es un índice bursátil de la Bolsa de Madrid, la principal bolsa de España. Como puede deducirse de su nombre, se compone de las acciones de las 35 empresas más líquidas: todas ellas se negocian en la bolsa y afectan al índice final. La lista de estas empresas es dinámica y la revisa un comité especializado dos veces al año. El IBEX 35 se calcula sobre la base de las capitalizaciones bursátiles de free-float, y la ponderación de las empresas no tiene límite.

El IBEX 35 está gestionado por la Sociedad de Bolsas, una filial de Bolsas y Mercados Españoles. El primer índice se calculó en 1989, el 29 de diciembre, pero inicialmente se utilizó principalmente como instrumento interno. El IBEX 35 se hizo público oficialmente el 14 de enero de 1992. A partir del 2 de marzo de 2022, su capitalización total supera los 320.000 millones de euros.

Las empresas que constituyen el IBEX 35 no son necesariamente las más grandes del mercado, sino más bien las más líquidas. Pero cumplir los criterios de liquidez y volumen de negociación no es suficiente para que una empresa entre en el IBEX 35: la comisión también tiene en cuenta otros factores.

Admisión al índice IBEX 35

Las empresas que constituyen el índice IBEX 35 se revisan cada 6 meses. Deben cumplir una lista de requisitos durante al menos 6 meses antes de la reunión del comité:

• La capitalización media durante al menos 6 meses debe ser superior al 0,3% de la capitalización media de todo el IBEX 35. Esto significa que las empresas de pequeña capitalización no están incluidas. Las acciones deben negociarse en al menos un tercio de los días de negociación durante los seis meses anteriores.
•  El filtro de capitalización es importante. Si una empresa está en el TOP20, está garantizada su inclusión en el índice IBEX 35. Esto se mantendrá incluso si no se cumple el requisito del número de días de cotización.

Una vez que el Comité ha tomado la decisión de incluir acciones de una determinada empresa en la cesta, se determina el número de valores que se tendrán en cuenta para calcular el índice IBEX 35. El número de acciones se basa en el free float del valor. El free float, a su vez, es el número de acciones que "flotan" libremente en el mercado, es decir, que no son propiedad de ningún accionista directo.

No hay líderes de crecimiento generalmente aceptados entre los participantes del índice; cada uno de los participantes tiene un impacto significativo en un área específica de la economía. En el marco de la Bolsa de Madrid, existe otro índice IGBM, que cuenta con más de 115 miembros. Pero dada la complejidad de los cálculos y el enorme número de factores que afectan al precio de las acciones, el IBEX 35 es bastante más fácil de trabajar.

Debido a los movimientos multidireccionales del mercado y a la heterogeneidad de los participantes en el IBEX 35, incluso en momentos de crisis local, el valor del IBEX se mantiene relativamente alto. Otra característica distintiva de este índice es que las empresas participantes representan el 90% de todos los fondos que circulan en la bolsa española.

¿Cómo se calcula el índice IBEX 35?

El cálculo del índice IBEX 35 se realiza mediante la siguiente fórmula:

donde t es el momento en que se calcula el índice; Cap representa la capitalización bursátil de flotación libre de una cotización específica, y J es un coeficiente que permite corregir debido a las ampliaciones de capital u otras acciones corporativas para garantizar la continuidad. 

Para calcular el valor del IBEX 35 en un día determinado, se toma como base una sesión anterior. Es necesario multiplicar ese valor por el porcentaje obtenido de la división del valor de capitalización total de las 35 empresas que participan en el índice por la suma de las capitalizaciones de los valores del índice del día anterior. 

En caso de operaciones que puedan dar lugar a resultados erróneos, se aplica a estas últimas capitalizaciones un coeficiente corrector de valor (J). 

La capitalización de una empresa se calcula multiplicando el número de acciones de cada sociedad por el valor de mercado español del día en curso.

Las empresas que componen el IBEX 35 

 El IBEX 35 está formado por 35 empresas, de las cuales las 5 primeras son:

1. Inditex SA, capitalización bursátil en M - 78.670,79 EUR - minorista, famosa en múltiples países de todo el mundo.
2. Iberdrola, con una capitalización bursátil de 66.195,08 euros, opera en el ámbito de la electricidad y su suministro al consumidor final.
3. Banco Santander, capitalización bursátil en M - 54.329,04 EUR - representa el sector financiero, conocido en España por ser su mayor grupo financiero y crediticio.
4. Banco Bilbao Vizcaya Arge, capitalización de mercado en M - 36.878,35 EUR - otra empresa multinacional de servicios financieros, con sedes en Madrid y Bilbao.
5. Cellnex Telecom, capitalización bursátil en M - 30.016,68 EUR - una empresa multinacional de telecomunicaciones.

La lista completa de empresas se presenta en la siguiente tabla a partir del 2 de marzo de 2022:

Aunque 35 empresas no parezcan muchas, el proveedor ha conseguido mantener un amplio grado de diversificación y mantenerse relativamente imparcial con todos los sectores. Sin embargo, el índice se caracteriza por un ligero predominio del petróleo y el gas, así como de las industrias financieras, que representan casi el 50% de toda la cesta.

El IBEX 35 se caracteriza por ser estable: las empresas que componen la cesta se sustituyen con relativa poca frecuencia y, por lo general, no se cambian más de 1-2 posiciones. Sólo hubo un caso en el que se cambiaron 5 empresas simultáneamente.

História del IBEX 35

Los expertos señalan que el índice IBEX 35 comenzó a posicionarse bien inmediatamente después de su aparición. Mostraba una fuerte tendencia positiva, siendo en muchos casos más estable que otros índices de fama mundial. Partiendo del valor base de 3.000 del 29 de diciembre de 1989, alcanzó un máximo en marzo de 2000, con 12.968, y a partir de ahí empezó a caer gradualmente. Desde el otoño de 2002, el IBEX comenzó a crecer de nuevo y en noviembre de 2007 marcó un máximo histórico en 16.040,40. Después de eso, entró en un retroceso, y la corrección continuó hasta el invierno de 2009.

Finalmente, la situación del IBEX 35 se estabilizó y se produjo un ligero aumento, aunque, en los últimos años, el índice ha gravitado hacia una tendencia horizontal. Hasta ahora, no hay patrones que sugieran que el IBEX vaya a cambiar esa posición en breve.

Desglose sectorial del IBEX 35

El índice IBEX 35 puede desglosarse en 5 sectores principales, cuyos detalles se presentan a continuación:

Además, cabe señalar que los sectores de las tecnologías de la información, la sanidad, la energía y el sector inmobiliario sólo representan el 16% del índice. 

¿Por qué operar con el índice IBEX 35?

Una pregunta lógica que te puede venir a la cabeza es: "¿Pero por qué debería operar en el IBEX 35? ¿Qué me aporta?". Veamos algunas ventajas de hacerlo:

• La mayoría de los participantes son empresas que operan en el sector real;
• Alto nivel de capitalización - más de 320.000 millones de euros;
• Valoración justa de los participantes - todos los valores son determinados y aprobados por el Comité Técnico;
• Refleja el entorno financiero no sólo de España, sino de toda la Eurozona;
• El índice es muy volátil. Sin embargo, si tiene la suficiente experiencia, puede tener éxito. 

Si opera en el IBEX 35 con la plataforma de negociación NAGA, no hay comisión en sus posiciones de negociación, y hay acceso a un apalancamiento de hasta 1:20. Por favor, recuerde que el apalancamiento conlleva un mayor riesgo de pérdida de dinero. 

Como puede ver, todo esto contribuye al atractivo de operar en el IBEX 35. Veamos cómo puede hacerlo.

¿Qué factores mueven el precio del índice IBEX 35?

Afortunadamente, no es necesario investigar y entrar en los detalles de cada empresa de la cartera, ya que el valor total depende de la situación de los sectores más representados en ella (metalurgia, energía, construcción, banca, etc.). 

La composición de los participantes cambia periódicamente, por lo que el grado de influencia de la situación en algunas industrias puede aumentar o disminuir. El crecimiento de las acciones de una empresa, que no sea la primera, perteneciente a un sector diferente al de los líderes en términos de capitalización, no desempeñará un papel significativo. Sin embargo, los estados financieros de las mayores empresas son importantes.

El índice IBEX 35 está muy relacionado con la situación económica general de la zona euro y la política monetaria del BCE. Sin embargo, debido a la buena diversificación, incluso en el contexto de la crisis de la deuda, se mostró bastante seguro, a pesar de que España es uno de los estados más débiles económicamente.

¿Cómo operar con IBEX 35?

Participar en la negociación del IBEX 35 es una oportunidad para acceder al mercado bursátil español sin tener que analizar empresas individuales, ya que le presenta una cartera de empresas. El índice financiero español IBEX 35 ofrece a los operadores un alto grado de liquidez y spreads ajustados. 

Una de las formas más fáciles y populares de operar con el índice IBEX 35 son los CFD (Contratos por Diferencia), un "contrato entre un operador y un corredor para beneficiarse de la diferencia de precios entre la apertura y el cierre". 

Hay varias formas de operar con CFDs del IBEX 35, una de las cuales es utilizar la plataforma Naga. Todo lo que tiene que hacer es crear una cuenta y pasar una rápida verificación - esto le dará acceso a miles de activos, incluyendo los CFDs del IBEX 35. Podrá operar en largo o en corto sin tener que preocuparse por las comisiones ocultas o por la rapidez de la orden.

Independientemente de cómo crea que se comportará el IBEX 35, puede beneficiarse de los movimientos de precios al alza o a la baja en el futuro. El índice IBEX 35 tiene un buen volumen y volatilidad, ya que se compone de una amplia gama de instrumentos comerciales líquidos. Esta es una de las principales razones por las que este índice es popular entre los operadores de CFD de todo el mundo.

Conclusión

En general, el índice bursátil español IBEX 35 es una herramienta fiable para entender la situación de la economía del país, así como la situación global del mercado mundial. Es extremadamente útil para quienes desean conocer el "clima" macroeconómico de la Unión Europea y del sistema financiero mundial, y utilizar este conocimiento para predecir sus estrategias de trading.